| (importi in Euro) | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Risultato prima delle imposte | 134.228.985 | 128.014.402 |
| Rettifiche: | ||
| Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni materiali ed immateriali | 58.054.753 | 57.847.787 |
| Accantonamento netto a fondi e svalutazioni (incluso il fondo del personale) | (1.386.811) | (822.692) |
| Oneri finanziari netti | 17.778.648 | 18.313.466 |
| Oneri (Proventi) da partecipazioni | (4.587.127) | (5.566.474) |
| Pagamento sanzione AGCM (esclusa quota interessi) | 3.365.000 | |
| Escussione fidejussione per appalti | (2.200.000) | |
| Altre variazioni non monetarie | (3.583.839) | (4.750.356) |
| Cash flow derivante dall'attività operativa prima delle variazioni del capitale circolante | 200.504.609 | 194.201.133 |
| Variazione rimanenze | 419.804 | 600.719 |
| Variazione crediti commerciali e altri crediti | (2.867.411) | 33.680.011 |
| Variazione debiti commerciali e altri debiti | 17.448.057 | (4.867.384) |
| Cash flow derivante da variazioni del capitale circolante | 15.000.450 | 29.413.346 |
| Imposte sul reddito pagate | (66.121.028) | (36.849.209) |
| Pagamento sanzione AGCM (inclusa quota interessi) | (3.367.535) | |
| Escussione fidejussione per appalti | 2.200.000 | |
| Cash flow derivante dall'attività operativa | 149.384.031 | 185.597.735 |
| Investimenti in immobilizzazioni: | ||
| -immateriali (*) | (44.920.502) | (65.912.880) |
| -materiali | (14.926.236) | (11.932.460) |
| -finanziarie | (10) | |
| Disinvestimenti in immobilizzazioni: | ||
| -materiali | 1.647.454 | 70.238 |
| -finanziarie | 30 | |
| Dividendi incassati | 2.934.878 | 2.337.441 |
| Versamenti in conto capitale a favore di Sea Handling in liquidazione | (16.448.274) | |
| Cash flow derivante dall’attività di investimento | (55.264.376) | (91.885.945) |
| Variazione indebitamento finanziario lordo | ||
| - incremento netto indebitamento a breve e m/l termine | (14.894.526) | (4.023.181) |
| Incremento / (decremento) netto altre attività e passività finanziarie | (6.841.200) | 4.416.241 |
| Dividendi distribuiti | (62.816.559) | (50.915.940) |
| Interessi e commissioni pagate | (17.871.600) | (18.723.454) |
| Interessi incassati | 31.658 | 479.527 |
| Cash flow derivante dall’attività di finanziamento | (102.392.227) | (68.766.807) |
| Aumento / (diminuzione) delle disponibilità liquide | (8.272.572) | 24.944.983 |
| Disponibilità liquide di inizio esercizio | 55.270.506 | 30.325.523 |
| Disponibilità liquide di fine esercizio | 46.997.934 | 55.270.506 |
(*) Gli investimenti in immobilizzazioni immateriali sono al netto dell’utilizzo del fondo di ripristino, che per l’esercizio 2016 è pari a 16.386 migliaia di Euro a fronte di 12.218 migliaia di Euro dell’esercizio 2015.